福建固体废物处理公司,高压除锈清洗机,池塘清淤费用_龙净环保：低价收购台州德长 扩展危废营业疆土

2021-02-02 00:59:54 23

【江苏】江阴高新区探索危废“云仓+统一回收”模式

凯利公司在固废及危废处理方面，具有专业环保资质，清洗资质，安全资质，危险品经营许可证，固废处理资质，化工装 置拆除资质等。具有安全专家，环保专家，清洗专家等组成的处置技术小组。能保障处置过程的安全及环保要求。处置后的 危险废物，大部分可以进行现场无害化处理，部分无法现场处理危险废物，送至专业危废处理公司进行进一步处理。     　　公司公告拟以5.61 亿元，收购台州德长环保100%股权，8 倍估值收购优质 危废资产。       　　投资要点：       　　上调至“增持”评级。我们调整展望公司2020-2021年、新增2022年净利润为8.9（-11%），11.7（+3%）及13.3 亿元，对应EPS 分别为0.83、1.10、1.25 元。低估值龙头转型综合性环保平台的速率较快，有望发动估值修复，上调目标价至16.5 元，上调至“增持”评级。       　　公司拟以5.61 亿收购台州德长100%股权，估算台州德长净利润7000 万/年，8 倍估值收购优质危废资产。台州德长环保现在有9 万吨 危废焚烧和1.8 万吨柔性填埋能力。在对照守旧的假设下，我们估算台州德长项目吨产能净利孝顺约900-920 元/吨，按项目85%产能利用率盘算，危险废物施工：残留化工装置及设备的危险废物收集施工，氮气置换，吹扫收集，包装，运输，处置凯利经过多年的研发和技术积累，

新中天环保：深耕危废处理领域

针对大型化工停产后，残留危险化学品和危险废物，凯利专有的技术团队和设备，能最大限度现场解决安全与环保问题。通过氮气等惰性气体保护下，对系统残留危险品进行无害化处置，达到安全目的。通过技术和设备，对大部分危险废物，比如液体类，固体类危废，现场进行无害化处理，或者减量化处理，或者将危废技术转化为一般固废。可以快速降低安全风险和环保风险。并且采用化学清洗方法对设备和管道进行清洗达到拆除条件。项目正常运营情况下每年净利润约7000 万左右，由此盘算此次收购估值约为8 倍。       　　传统烟气营业订单足够，延续稳健谋划无忧。市场对于公司传统烟气营业过于消极，但受到集中度提升、运营营业增加等因素影响，公司谋划韧性超预期。现在公司存量工程+运营在手订单规模约300 亿规模，同时公司还将加大烟气运营市场开发力度，未来传统主业延续稳固谋划无忧。       　　延伸固废等产业链，转型综合性环保平台。公司正在通过并购和竞标等方式，延伸产业布局，逐渐降低烟气治理营业占比，向综合性环保平台转型。公司2018 年收购福建新大陆进入污水治理市场；2019 年收购德长环保切入垃圾焚烧发电领域；同时公司还依附自身优势，进入 危废处置、土壤修复等细分市场，现在已经收获大量非烟气订单。此次低价收购台州德长也反映出公司固废及危废团队优异的营业能力。危险废物转化：通过专业技术和装备，对现场危险废物进行物理或化学转化。将危险废物转化为一般固废，简化处理程序，大幅降低处理费用化工残留危险品处置，残留危废施工，危险废物减量化，无害化处置，拆除动火前清洗

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